保險業(yè)新“國十條”發(fā)布后首個配套文件落地。金融監(jiān)管總局10月23日發(fā)布《關于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關事項的通知》（下稱“通知”），首次明確商業(yè)保險年金的定義、范疇，并提出規(guī)范性發(fā)展要求，引導保險業(yè)大力發(fā)展商業(yè)保險年金，進一步滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障和財富管理需求。

今年9月，保險業(yè)新“國十條”首次提出，大力發(fā)展商業(yè)保險年金。業(yè)內專家表示，從通知來看，商業(yè)保險年金是對保險公司開發(fā)的第三支柱養(yǎng)老保險產品的統(tǒng)稱，從保險期限、領取方式、跨周期支付等方面強調了“養(yǎng)老”功能，為保險業(yè)發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險明確了標準，將對保險公司起到很好的規(guī)范和指引作用。

明確定義 突出養(yǎng)老保障特點

通知明確，商業(yè)保險年金是指商業(yè)保險公司開發(fā)的具有養(yǎng)老風險管理、長期資金穩(wěn)健積累等功能的產品，包括保險期限5年及以上、積累期或領取期設計符合養(yǎng)老保障特點的年金保險、兩全保險，商業(yè)養(yǎng)老金以及金融監(jiān)管總局認定的其他產品。

業(yè)內人士表示，商業(yè)保險年金要滿足保險期限達5年及以上、具有養(yǎng)老保障特點兩大要求，這是為了強化產品的“養(yǎng)老”功能，起到跨期支付、保值增值、年金化領取等作用，為金融消費者提供長期穩(wěn)健的財富積累和持續(xù)穩(wěn)定的養(yǎng)老金收入，增強個人養(yǎng)老財務規(guī)劃的科學性、有效性和穩(wěn)定性，有效滿足老齡階段財務收支匹配的保障需求。

具體來看，通知將市面上現(xiàn)有的多類養(yǎng)老保障產品納入了商業(yè)保險年金范疇。包括：各類養(yǎng)老年金保險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金、對接個人養(yǎng)老金制度的相關保險產品和一些具有養(yǎng)老保障功能的兩全保險和年金保險等。

業(yè)內人士表示，這些產品都具有為金融消費者進行中長期資金積累的特征，多數(shù)具有長期領取的功能，將推動提升保險業(yè)參與我國第三支柱養(yǎng)老保險建設供給質量。

值得注意的是，通知明確，進一步擴大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點，支持更多符合條件的養(yǎng)老保險公司參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務。業(yè)內人士表示，這意味著，監(jiān)管部門將在總結試點經驗基礎上，延長商業(yè)養(yǎng)老金試點期限，擴大試點區(qū)域，未來將有更多商業(yè)養(yǎng)老金產品推出。

通知還提到，擇優(yōu)確定資本實力較強、合規(guī)審慎經營的保險公司，按照簡明易懂、投保便捷、期限適當、安全穩(wěn)健的原則，創(chuàng)設兼具養(yǎng)老風險保障和財富管理功能、適合廣泛人群購買的商業(yè)保險年金新型產品。

業(yè)內人士表示，保險公司正在積極探索的浮動收益型保險產品，更符合當前市場發(fā)展形勢，也將進一步豐富市場供給，給金融消費者提供更多選擇空間。

引導保險公司加強資產負債管理

通知提出，鼓勵保險公司探索符合商業(yè)保險年金管理需求的資產配置方式，加強資產負債聯(lián)動管理，積極參與國家新型基礎設施重大項目建設，服務新質生產力發(fā)展。

險企人士表示，與一般的保險產品不同，商業(yè)保險年金的期限更長、跨周期支付特征更明顯。這意味著，商業(yè)保險年金所積累的保險資金更具養(yǎng)老資金屬性，對其資產配置提出了更高要求。

“通知的這一要求，便是引導保險公司堅持長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資，探索與商業(yè)保險年金更契合的資產配置方式?！彪U企人士表示，這將引導保險公司在商業(yè)保險年金的資產配置上更加強調資產負債匹配，通過負債端的長周期特性引導資產端的長周期配置，合力推動商業(yè)保險年金長期可持續(xù)發(fā)展。

此外，強監(jiān)管、嚴監(jiān)管要求也將在商業(yè)保險年金業(yè)務中延續(xù)。通知明確，將健全與商業(yè)保險年金業(yè)務特點和風險監(jiān)測等相適應的監(jiān)管制度體系，研究制定符合商業(yè)保險年金新型產品業(yè)務特點和風險管理要求的監(jiān)管規(guī)則，推動業(yè)務平穩(wěn)健康發(fā)展。