近日，同輝佳視（北京）信息技術股份有限公司發(fā)布公告稱，公司及相關當事人收到北京證監(jiān)局行政處罰事先告知書。2018年至2021年期間，因公司及其下屬子公司通過虛構業(yè)務合同、提前或延后確認收入等方式虛增收入、利潤，導致披露的2018年、2019年、2020年、2021年年度報告以及引用了2018年至2020年年度報告財務數(shù)據(jù)的《向不特定合格投資者公開發(fā)行股票說明書》存在虛假記載，北京證監(jiān)局擬對公司及相關責任人合計罰款3550萬元。

記者據(jù)證監(jiān)會和地方證監(jiān)局網(wǎng)站統(tǒng)計，截至9月9日，年內(nèi)證監(jiān)會和地方證監(jiān)局開出的行政處罰決定書中，有95張涉及財務造假，合計罰沒金額26.51億元，處罰對象涉及上市公司、保薦機構、會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估機構等中介機構以及相關責任人。此外，隨著打擊財務造假合力逐步形成，對財務造假的刑事追責力度明顯加大。

“今年打擊財務造假呈現(xiàn)出多維度深化與拓展的新態(tài)勢?！鼻迦A大學國家金融研究院院長田軒在接受記者采訪時表示，一是打擊范圍向全鏈條延伸，強化對財務造假產(chǎn)業(yè)鏈的系統(tǒng)性打擊；二是處罰力度與市場退出機制的銜接更為緊密，對于通過財務造假粉飾業(yè)績、規(guī)避退市標準的公司，堅決依法依規(guī)將其清出市場；三是法律責任追究更加嚴厲，監(jiān)管部門加強與司法機關協(xié)作，依法推動追究財務造假案中相關責任人員刑事責任，對潛在違法者形成強大震懾效應。

財務造假強制退市增多

去年7月份，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》（以下簡稱《意見》），進一步加大對財務造假的打擊力度，完善監(jiān)管協(xié)同機制，構建防治財務造假長效機制?！兑庖姟诽岢觯瑖栏駡?zhí)行重大違法強制退市制度，對欺詐發(fā)行、嚴重財務造假的公司依法堅決予以退市，強化對相關機構和個人追責。

據(jù)公開信息統(tǒng)計，今年以來，因財務造假被證監(jiān)會行政處罰而實質(zhì)觸及重大違法強制退市的公司已達10家。

9月5日晚間，福建紫天傳媒科技股份有限公司（以下簡稱“*ST紫天”）發(fā)布公告稱，深交所決定終止公司股票上市。據(jù)深交所《終止上市決定書》，*ST紫天因財務會計報告存在虛假記載被證監(jiān)會責令改正但未在要求期限內(nèi)完成整改，且在股票停牌兩個月及被實施退市風險警示兩個月內(nèi)仍未完成整改，觸及股票終止上市情形。公司股票將于9月15日復牌并進入退市整理期。

談及今年因財務造假觸及重大違法強制退市公司增多，田軒認為，這一現(xiàn)象充分彰顯了監(jiān)管部門對財務造假“零容忍”的堅定態(tài)度和凈化市場環(huán)境的決心。10家企業(yè)因財務造假實質(zhì)觸及重大違法強制退市，且覆蓋多種退市類型，表明監(jiān)管部門不僅對財務造假違法行為進行嚴厲打擊，還通過完善交易類、規(guī)范類及財務類等退市指標，織密了退市制度的“網(wǎng)”。

上海明倫律師事務所律師王智斌對記者表示，“驅(qū)逐劣幣”可以使證券市場沉淀優(yōu)質(zhì)的上市公司，有利于資本市場的長遠發(fā)展。

全鏈條追責

今年以來，除了嚴打涉財務造假公司、中介機構及相關責任人，監(jiān)管部門將打擊鏈條延伸至協(xié)助造假的第三方，堅決破除造假“生態(tài)圈”。

在南京越博動力系統(tǒng)股份有限公司財務造假案件中，證監(jiān)會擬對公司及相關責任人員處以罰款，還擬對兩名配合造假主體分別處以200萬元、30萬元罰款；在*ST高鴻財務造假案中，證監(jiān)會擬對相關責任主體罰款1.6億元，對配合造假的第三方罰款700萬元。

對配合造假者的民事追責也在進行中。記者從上海金融法院獲悉，該法院已經(jīng)審理多起投資者起訴幫助造假者（協(xié)助造假的第三方）承擔民事責任的案件，已有投資者成功索賠。

證監(jiān)會表示，將綜合運用直接立案處罰、移交有關主管部門處理、移送公安機關追究刑事責任等多種方式，全面強化對配合造假方的追責，聯(lián)合各方共同塑造良好市場生態(tài)。

“對配合造假者實施立體化追責，不僅是資本市場監(jiān)管體系不斷完善的體現(xiàn)，更是維護市場秩序、保護投資者權益、促進市場健康發(fā)展的關鍵舉措?！碧镘幈硎?，一方面，立體化追責能夠有效震懾潛在的違法違規(guī)行為，大幅提高整個造假鏈條的違法成本，可從源頭上遏制造假動機，凈化市場生態(tài)。另一方面，將協(xié)助造假的第三方納入追責范圍，特別是通過民事賠償機制，投資者可以向造假鏈條上的所有責任方索賠，增加其獲得實際賠償?shù)目赡苄院颓?，進一步堅實投資者權益保障的后盾。

進一步完善綜合懲防機制

今年以來，上市公司披露的涉刑公告明顯增多，進一步提高了財務造假違法成本。

8月15日，思創(chuàng)醫(yī)惠科技股份有限公司發(fā)布公告稱，公司收到杭州市公安局出具給公司的《調(diào)取證據(jù)通知書》。《調(diào)取證據(jù)通知書》顯示，杭州市公安局偵辦的公司等涉嫌欺詐發(fā)行證券案需調(diào)取公司有關證據(jù)材料。

7月份以來，還有多家公司披露因財務造假，公告實際控制人或高管被刑事處罰或追究刑事責任。浙江海鹽力源環(huán)?？萍脊煞萦邢薰緦嶋H控制人因犯違規(guī)披露重要信息罪，被法院判處有期徒刑一年，緩刑一年六個月，并處罰金330萬元；瑞斯康達科技發(fā)展股份有限公司、錦州港股份有限公司、起步股份有限公司、金通靈科技集團股份有限公司等公司高管被追究刑事責任。

“通過強化刑事打擊威懾力，直擊財務造假行為人的核心利益痛點。”田軒表示，強調(diào)“行刑銜接”和對刑事責任的追究，有效促使上市公司及其高管、財務人員等勤勉盡責，從源頭上減少財務造假行為，凈化資本市場生態(tài)。

王智斌表示，未來，需進一步完善立體化追責體系。包括統(tǒng)一執(zhí)法標準，細化刑事立案與量刑標準，強化行政執(zhí)法與刑事司法銜接，提升案件移送效率；完善投資者集體訴訟和賠償機制，降低維權成本，確保受損投資者能夠高效、公平地獲得賠償，實現(xiàn)對財務造假的全鏈條、全主體追責。

談及如何進一步完善財務造假綜合懲防機制，田軒認為，可以從強化科技監(jiān)管與智慧監(jiān)管能力建設、加強上市公司治理、強化中介機構的“看門人”責任、完善投資者保護機制等方面進一步發(fā)力。首先，通過大數(shù)據(jù)、人工智能等技術手段，實現(xiàn)對財務數(shù)據(jù)異常的實時監(jiān)測與預警，提升財務造假的識別效率與精準度。其次，提高上市公司的內(nèi)部控制與治理體系要求，強化董事會及獨立董事的監(jiān)督職能，提升公司治理透明度與規(guī)范性。再次，壓實中介機構責任，建立以執(zhí)業(yè)質(zhì)量為導向的評價體系，嚴懲合謀造假行為。最后，建立健全多元糾紛化解機制，降低投資者維權成本，提高維權效率，確保因財務造假遭受損失的投資者能夠便捷、有效地獲得賠償。